Canelli ligt op de grens van twee streken, de Langhe en de Monferrato. Boven het stadje torent het majestueuze kasteel. In 1235 maakte Canelli deel uit van de Republiek van Asti en Canelli en was als zodanig een grote rivaal van de hertog van Monferrato. In hun strijd tegen deze hertog kreeg Canelli steun van de Savoye. Een belangrijke zegen was in 1631 toen het beleg van de stad door de hertog van Mantua ten tijde van de successie oorlog met de hertog van Monferrato met hulp van Savoye-soldaten werd gebroken. Deze zege wordt nog elk jaar in de derde week van juni gevierd: Assadio di Canelli.
Het kasteel van Canelli is in de 11de eeuw gebouwd ter verdediging van de weg die naar de havens van Savona en Vado Ligure leidde. In 1617 werd het kasteel verwoest tijdens een oorlog tegen Monferrato. In 1930 is het gerenoveerd tot een elegante villa en nu is het eigendom van de Gancia familie, bekende wijnmakers uit de streek.
Canelli beschikt over grote wijnkelders, wel aangeduid als ondergrondse kathedralen: Cattedrali sotterranee. De 13 kilometer aan kelders onder de stad zijn kandidaat voor de Unesco Werelderfgoedlijst. Miljoenen flessen wijn liggen hier bij een constante temperatuur van 12 tot 14 graden Celcius. Een kilometer lange wijnkelder van Gancia is te bezoeken: meer informatie Cantine storiche
Naast de mousserende wijnen Asti en Moscato d'Asti worden in Canelli ook andere rode en witte wijnen geproduceerd: Barbera d'Asti, Dolcetto d'Asti, Cortese dell'Alto Monferrato en Freisa d'Asti.
Andere feesten in Canelli zijn: 4de weekend van september het wijnfeest, tweede zondag van november de Fiera di San Martini, tweede zondag van november de Fiera Regionale del Tartufo. Canelli is een van de stadjes die meedoet aan de Palio di Asti. In 1974 wonnen ze deze race met het paard Spumantino. Op dinsdag en vrijdag is het markt in Canelli.
